Confemetal alerta sobre el impacto del aumento de costes en la competitividad de las empresas del metal

El 14º Informe de Sentimiento Económico del Sector del Metal, elaborado por Confemetal trimestralmente, destaca la escalada de costes operativos —energía, transporte y materias primas— como uno de los principales factores que afectan negativamente a la competitividad de las empresas del sector. El informe detalla los resultados obtenidos a partir de una encuesta con el objetivo de reflejar el sentimiento de las organizaciones y empresas del sector respecto a la actividad económica (facturación, empleo, exportaciones, costes). Considera una escala de cinco posibles niveles de respuesta: descenso significativo, descenso leve, estabilidad, aumento leve y aumento significativo, medido en un rango de 0 a 100, siendo 50 el punto de equilibrio.

Los principales resultados de la encuesta apuntan a una percepción de aumento de costes operativos en el tercer trimestre que se mantendrá en el cuarto trimestre, según la percepción de las organizaciones y empresas del sector, que afectará de forma negativa a la actividad del sector.

La energía (62,1 puntos en el tercer trimestre y 61,4 previstos en el cuarto), el transporte (61 puntos en el tercer trimestre y 62,9 en el cuarto, factor especialmente tensionado) y las materias primas (presión sostenida con 61,6 puntos en verano y 59,6 al cierre del año, lejos de la estabilidad).

Aunque el empleo y la facturación se mantienen en terreno de crecimiento, lo hacen con un ritmo más moderado. El empleo refleja estabilidad en la mayoría de empresas, con expectativas de incremento ligero en el cuarto trimestre (52,1 puntos), siendo este un indicador que presenta una gran regularidad. Por su parte, la facturación, tras un arranque de año optimista, se enfría y se sitúa en niveles de crecimiento leve (54,3 puntos previstos en el cuarto trimestre).

En paralelo, el sector exterior muestra signos de optimismo y apunta a una recuperación, entrando en terreno de crecimiento por primera vez en cinco trimestres. Según la proyección de los encuestados, las exportaciones repuntan y se proyecta un aumento de cara al cierre de 2025, cuando un 32% de los encuestados esperan mejorar sus ventas fuera del territorio nacional.

Los datos extraídos de la encuesta e interpretados en el informe reflejan unas expectativas moderadamente positivas en términos de facturación, empleo y exportaciones, pero temen que la presión de los costes frene su crecimiento potencial y afecte a su competitividad. Por ello desde Confemetal reclaman una planificación legislativa y fiscal capaz de impulsar a la industria con el objetivo de recuperar peso sobre el conjunto de la economía nacional, competir con el entorno global y acometer una reindustrialización inteligente en el entorno europeo.

El siguiente informe presenta los resultados de la última encuesta de sentimiento económico del sector metal (ESEM) para el trimestre en curso, compara la situación con periodos previos e incluye las expectativas para el próximo trimestre.

La encuesta evalúa cada tres meses el sentimiento de las organizaciones miembro respecto de la evolución prevista en una serie de parámetros clave para la actividad económica del sector. Para su elaboración se ha recopilado información cualitativa de sentimiento de las organizaciones empresariales miembro de Confemetal respecto de tres elementos fundamentales de la situación y evolución del sector:

• Estimación de la evolución actual de la facturación y evolución prevista de cara al próximo trimestre
• Estimación de la evolución actual de la exportación y evolución prevista de cara al próximo trimestre
• Estimación de la evolución actual del empleo y evolución prevista de cara el próximo trimestre

Adicionalmente, la encuesta ha consultado a las organizaciones sobre su percepción en relación con los principales factores de coste para el sector:

• Estimación de la evolución actual y prevista del coste de la energía
• Estimación de la evolución actual y prevista del coste de los transportes
• Estimación de la evolución actual y prevista del coste de las materias primas

El informe detalla los resultados obtenidos de la encuesta sobre todas estas cuestiones considerando una escala de cinco posibles niveles de respuesta: descenso significativo, descenso leve, estabilidad, aumento leve y aumento significativo. Las gráficas y resultados obtenidos parten de un índice generado en el que se ponderan las respuestas recibidas con un valor que va de 0 a 100, correspondiendo 0 a ‘descenso significativo’ y 100 a ‘aumento significativo’, y siendo por tanto el eje del 50 el que correspondería a una previsión de ‘estabilidad’.

A. Estimación y expectativas para la actividad y el empleo:

Facturación. Tras un cierre de 2024 con percepciones de estabilidad o ligera caída de la facturación en la segunda mitad de año (un indicador de 47,50 en el cuarto trimestre de 2024), un primer trimestre de 2025 situaba las percepciones de evolución de la facturación en posiciones mucho más optimistas (índice 65,21, lo que supone más de 15 puntos por encima del nivel 50 de estabilidad en la evolución de la facturación).

Sin embargo, esta percepción positiva se ha ido enfriando: las estimaciones de los tres primeros trimestres del año se han replegado hacia posiciones más moderadas en términos de facturación respecto a lo que apuntaban a inicio del curso, mostrando expectativas de leve crecimiento (57,9) en el periodo de julio, agosto y septiembre, en línea con la previsión de nuestras organizaciones. A la luz de la que ha sido la evolución en el tercer, puede vers como las expectativas de evolución de la facturación se situarían de cara al 4º trimestre del año en niveles inferiores de crecimiento (índice 54,3, ligeramente por encima del nivel de estabilidad 50).

En el tercer trimestre del curso, se observa como la mayoría de los encuestados ubican la respuesta de consenso en la estabilidad (48% de las respuestas). En lo que respecta al cuarto trimestre del año, el 48,7% de las respuestas proyectan un mejor comportamiento de la facturación, bien un aumento leve (42,8%) o un aumento significativo (5,7%).

Cabe destacar que, aunque en un porcentaje mínimo, aparece un determinado número de encuestados que muestran previsiones de caídas leves o significativas en la facturación de cara al tercer trimestre del año, mostrando un ligero pesimismo para el cierre de curso. El 21% de los encuestados así lo estiman para el tercer trimestre y casi un tercio (31,4%) en el cuarto trimestre.

Exportaciones. En lo que respecta a la estimación de la evolución de las exportaciones se puede observar cómo, tras un irregular año 2024, en el que sólo en el tercer trimestre del año se pudieron recoger percepciones de evolución positiva de las exportaciones hasta el nivel de estabilidad (50 puntos).

Durante los trimestres anteriores, la percepción de este factor se ha movido entre percepciones de ligera caída o de estabilidad en el mejor de los casos hasta el actual trimestre.

A pesar de ello y teniendo en cuenta la coyuntura internacional, las expectativas de los encuestados, respecto de la evolución de las exportaciones, se muestra optimista de cara al tercer trimestre del año, registrando un índice 51,6, lo que supone expectativas de ligero crecimiento.

En el trimestre en curso, el 46,88% de los encuestas experimentaron un periodo de estabilidad, mientras que un 31,25% de las respuestas han apuntado a un aumento leve de las exportaciones. Por su parte, el 9,38% sufrió un descenso significativo y el 12,50% un descenso leve en sus ventas al exterior.

Por cuanto respecta a las expectativas de los encuestados respecto del cuarto trimestre del año, se observa un porcentaje similar de quienes proyectan estabilidad (45,16%) respecto al trimestre previo. A su vez, apenas existe variación intertrimestral significativa entre quienes pronostican un descenso en sus exportaciones (22,58%). La recuperación se proyectará, según las previsiones de los asociados, a través del 32,26% de las respuestas que prevén un aumento leve (29,03%) y significativo (3,23%).

Empleo. Durante el actual ciclo económico, es inevitable decir que el empleo es el marcador que muestra un mayor nivel de regularidad en la percepción de los encuestados. El primer trimestre de 2025 sorprendió gratamente por el registro de una percepción francamente buena en la evolución del empleo (indicador próximo al 60, lo que supone nada menos que casi 10 puntos por encima del índice de estabilidad).

Esa positiva evolución de nuestro indicador en el primer trimestre de 2025 ha venido acompañada de un progresivo enfriamiento del indicador, aunque con un amplio margen respecto a los niveles de estabilidad. Tras registrar 56,7 puntos en el segundo trimestre, la percepción sobre el empleo ha descendido hasta 53,6 puntos en el tercer trimestre.

Las perspectivas de cara al cuarto trimestre del año, vienen a moderar ligeramente los índices registrados en la primera mitad del año, si bien todavía en escenarios de crecimiento, aunque ligero (52,1).

Por tipología de respuestas, se observa como el indicador de crecimiento en el empleo generado en el tercer trimestre del año 2025 se componía en gran medida de encuestados que estimaban la estabilidad en el empleo (60%) y los que apreciaban escenarios de crecimiento, aunque sea leve, en el empleo (25,7%). El restante (14,3%) percibió un descenso leve del empleo.

Observando las proyecciones de empleo para el cierre de año, la encuesta apunta a un comportamiento similar, prácticamente idéntico, en términos de contratación. La amplia mayoría proyecta un escenario optimista, con estabilidad (62,8%), leve crecimiento (20%) o gran aumento del empleo (2,86%). Por su parte, equilibra la balanza el 14,9% de los encuestados que prevén un descenso leve (11,4%) o acusado (2,9%) del empleo en el sector.

B. Estimación y expectativas de evolución de costes de la energía, los transportes y las materias primas

Coste de la energía. Tal y como ya apuntaban informes previos, el índice relativo a la estimación de la evolución del coste de la energía ha mostrado a lo largo del pasado año un comportamiento muy irregular marcado con percepciones de claro crecimiento, como ocurría especialmente en el primer trimestre de 2025, muy por encima de percepciones de estabilidad que se sitúa en un nivel 50 del índice (alcanzando un índice 70,7, 20,7 puntos por encima de la estabilidad), aunque lejos de los momentos con mayor incremento de costes, provocados por el estallido de la guerra en Ucrania en 2022.

Ahora bien, en línea con el comportamiento irregular que tiene este factor de coste en nuestras encuestas, seguramente determinado por el contexto geopolítico actual, puede verse como los índices de percepción pasan a situarse ya en 2025 en niveles siempre superiores al nivel de estabilidad, lo que muestra una clara percepción de escalada de este factor de coste.

Así, puede verse como la evolución del indicador de costes energéticos supera ampliamente los niveles de estabilidad, ubicándose siempre por encima de los 60 puntos, resultando el tercer trimestre en un nivel de 62,1 puntos tras una ligera moderación. De igual forma se expone como las expectativas que apuntan los encuestados sitúan el índice de previsión para el tercer trimestre del año en el nivel de 61,4.

El análisis detallado de las respuestas obtenidas muestra ligero cambio de tendencia a lo largo de los últimos trimestres. En el tercer trimestre de 2025, más de la mitad de los encuestados (51,4%) percibieron un aumento leve (45,7%) o intenso (5,7%) de sus costes relativos a la energía. Una minoría de los encuestados (8,6%) experimentó un descenso de costes energéticos.

El sentimiento de los encuestados apunta a un escenario sin descenso de costes, en el que las respuestas se reparten entre la estabilidad (54%) y el aumento leve (46%). La evolución de los costes en este sentido sigue siendo negativa para la competitividad empresarial, si bien ofrece ciertos brotes verdes con una base de estabilidad, el indicador global todavía muestra un ritmo de crecimiento nada desdeñable que añade presión a las empresas.

Coste de los transportes. Como avanzaba Confemetal en anteriores informes, el coste de los transportes es el factor más tensionado para los encuestados —junto a la energía—, que sitúan su percepción de evolución en niveles de crecimiento de costes, muy por encima del nivel 50 de estabilidad de precios durante 2024 y 2025.

La tensión no cede en 2025 y el indicador se sitúa nuevamente en una percepción de crecimiento en el tercer trimestre de 2025 (61 puntos, 11 puntos por encima del nivel estable) y proyecta un nuevo repunte en el cuarto trimestre (a 62,9 puntos). El indicador protagoniza un nuevo incremento, elevando la presión sobre las empresas.

En el análisis detallado de las respuestas obtenidas se aprecia cómo partiendo de un porcentaje mucho mayor de encuestados que se situaban en posiciones de estabilidad, el indicador de coste por transporte aumenta de forma progresiva debido a un mayor peso de quienes proyectan un aumento leve de costes a final de año (51,4%).

En lo que respecta al tercer trimestre, el 47% de los encuestados han percibido una coyuntura estable en el coste del transporte, el 35,3% un aumento leve y casi el 9% un aumento severo; misma cifra (9%), un decrecimiento leve.

Las expectativas para el cuarto trimestre del año vuelven a ser negativas en cuanto a la evolución de los costes del transporte y, así, nada menos que un 51,4% de los encuestados esperan crecimientos de los costes leves, escalando a su nivel más elevado de la serie. En todo caso, representan un porcentaje menor (2,9%) aquellos que esperan un incremento importante.

Coste de las materias primas. Por último, la encuesta ha evaluado la evolución estimada de costes de las materias primas, cuyo índice reproduce una situación de cierta tensión, por encima siempre del nivel de estabilidad. El indicador muestra un índice de referencia de valores de 61,6 puntos en el tercer trimestre, con una proyección de 59,6 de cara al cuarto trimestres, según los encuestados.

El coste de las materias primas, como ocurre en el conjunto de costes operativos, es un indicador que en ningún caso muestra relajación y posiciones de reducción del coste en nuestra serie histórica reciente.

La percepción manifestada por los encuestados en verano de 2025 muestra todavía un escenario de tensión, con 59,6 puntos, lejos del escenario de estabilidad, ubicado en 50 puntos.

Considerando las respuestas obtenidas (ver anterior gráfica), se observan ligeros cambios que apenas alteran la coyuntura de incremento sostenido del coste de las materias primas. En el tercer trimestre hubo tantas respuestas de estabilidad (47%) como de crecimiento leve o severo (47%), y menos del 6% de los encuestados percibieron un descenso leve de este tipo de coste.

Por su parte, en el cuarto trimestre se espera cierta estabilidad (55,9%), aunque el 41,2% de las respuestas todavía indican un incremento leve de costes, mientras menos del 3% espera un descenso leve de costes.