La fibra y el 5G mantienen el impulso mientras el mercado telco avanza hacia un nuevo equilibrio competitivo

España alcanza los 17,3 millones de accesos FTTH, con 126.000 altas netas solo en junio, impulsadas en parte por las migraciones desde cobre tras el apagado completo de esta red histórica en mayo. Las redes HFC continúan su retroceso y quedan en 1,2 millones de clientes.

Los datos muestran un mercado de fibra cada vez más segmentado: las conexiones de 300–500 Mbps consolidan su liderazgo, mientras que las velocidades premium de 1 Gbps continúan creciendo.

El trimestre vuelve a situar a DIGI como principal motor del mercado móvil, con 114.000 líneas netas en junio y más de 300.000 en el último trimestre. MASORANGE y Telefónica también muestran evolución positiva, mientras que Vodafone España continúa ajustando su base de clientes.

El consumo medio de datos móviles sigue al alza hasta los 13,9 GB mensuales por línea, aunque el ARPU encadena nuevos descensos y se sitúa por debajo de los 7 euros.

El 5G mantiene su expansión, con más de 420 PB de tráfico trimestral y un peso creciente en el consumo total. Vodafone España destaca al superar el 50 % de clientes conectados a 5G.

El análisis refleja un cambio estructural en la distribución de la inversión: los operadores alternativos ya superan a Telefónica en capex total desde 2023. En 2024, DIGI entra por primera vez en la serie anual con 327 millones de euros, mientras que Vodafone alcanza 417 millones.

Telefónica mantiene un capex trimestral de 378 millones, con una ratio del 11,9 % sobre ingresos.

Los mercados tradicionales como fibra oscura y canalizaciones permanecen estables, mientras que el despliegue de sites móviles continúa en crecimiento, superando los 850 millones de euros el último ejercicio.

El informe identifica que el despliegue de 5G sigue una trayectoria lineal similar a la del 3G, lo que podría requerir más de 15 años para igualar la cobertura del 4G. Aun así, el crecimiento del tráfico en esta tecnología es notable, especialmente en usuarios con terminales 5G, que consumen significativamente más datos que los de generaciones anteriores.

Con 2,3 millones de hogares FTTH y más de 6,6 millones de líneas móviles, DIGI refuerza su posición como operador disruptivo. La compañía lidera tanto en captación de clientes como en niveles de inversión, con un modelo “supervertical” que ya supera los 9.000 empleados.

El Barómetro concluye que el sector telco español mantiene una buena dinámica en redes y conectividad, aunque afronta desafíos relevantes: caída del ARPU, necesidad de monetizar el tráfico creciente y requerimientos de inversión estables para mantener el ritmo de despliegue de fibra y 5G.

La transición hacia un mercado más equilibrado en inversión y la consolidación del 5G serán claves para definir la evolución del sector en los próximos años.

Los mercados tradicionales como fibra oscura y canalizaciones permanecen estables, mientras que el despliegue de sites móviles continúa en crecimiento, superando los 850 millones de euros el último ejercicio

Conclusiones estratégicas

1. La fibra consolida la madurez del mercado El FTTH continúa creciendo, pero el número de altas netas empieza a mostrar señales de estabilización, marcando un nuevo equilibrio tras el apagado del cobre.
2. El 5G crece en tráfico, no en ritmo de despliegue La adopción es elevada, pero la expansión de red se mantiene lineal: la cobertura tardará más de una década en equipararse al 4G.
3. El modelo de inversión cambia de manos Los operadores alternativos ya superan a Telefónica en capex total, con DIGI como nuevo actor de referencia en despliegue y empleo.
4. Competencia acelerada y presión sobre ingresos El ARPU continúa cayendo pese al aumento del tráfico y al incremento del valor tecnológico de las redes, lo que tensiona la rentabilidad del sector.
5. El mercado móvil se fragmenta y dinamiza DIGI lidera la captación de líneas, MASORANGE se mantiene sólido y Vodafone continúa ajustando su base. El 70 % de altas son líneas nuevas, no portabilidades.
6. La monetización del tráfico, el reto crítico El consumo crece exponencialmente, pero los ingresos por cliente no acompañan. El Barómetro apunta a la necesidad de nuevos modelos de negocio y mayor eficiencia operativa.

Cifras clave

• 17,3 millones de accesos FTTH en España
• 126.000 altas netas de fibra en junio
• 1,2 millones de clientes HFC (en retroceso)
• 13,9 GB/mes de consumo medio móvil por línea
• ARPU móvil: 6,95 €, continuando la tendencia bajista
• 420 PB de tráfico 5G en el trimestre
• 3,7 millones de accesos mayoristas sobre red de Telefónica
• DIGI: +305.000 líneas móviles y 2,3 millones de hogares FTTH
• Telefónica: capex trimestral de 378 M€
• Vodafone España: >50 % de clientes 5G
• Sites móviles: inversión anual de 850 M€
• Fibra oscura: mercado estable por encima de 218 M€

Tendencias Telco que marcarán 2026

1. Más inversión en redes inteligentes y automatizadas Los operadores priorizarán sistemas de automatización, IA operativa, self-healing networks y orquestación avanzada para reducir costes y mejorar la eficiencia del despliegue y mantenimiento.
2. Monetización del 5G y servicios premium El foco se desplazará hacia servicios empresariales, network slicing, conectividad ultraconfiable y propuestas B2B2X que permitan capturar valor más allá del ARPU tradicional.
3. Expansión del 5G+ y primeras pruebas masivas de 5G SA 2026 será el año en que el 5G SA (standalone) empiece a escalar, con nuevos casos de uso en industria, movilidad y entorno sanitario. Las redes avanzadas demandarán más espectro y densidad de sites.
4. Avance de la fibra XGS-PON y simetrías por defecto El mercado migrará hacia velocidades de 10 Gbps en entornos urbanos y premium, con ofertas simétricas como estándar y mayor segmentación por necesidades de capacidad.
5. Consolidación del ecosistema mayorista El modelo neutral host y la compartición de infraestructura seguirán ganando peso para sostener el ritmo inversor, especialmente en zonas no rentables o de baja densidad.
6. Empuje definitivo del modelo low-cost… con más valor añadido Los alternativos seguirán creciendo, pero con una estrategia más orientada a servicios digitales, paquetes flexibles y verticalización para evitar la erosión del ingreso medio por cliente.
7. Ciberseguridad como elemento estructural del servicio El incremento del ransomware y los ataques a redes 5G impulsará ofertas integradas de seguridad, monitorización continua y SOC-as-a-Service para pymes y administraciones.
8. Auge de la sostenibilidad y la eficiencia energética La reducción del consumo energético por Tb y la optimización de infraestructuras serán prioridades para operadores, en línea con las metas de descarbonización del sector TIC.