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La discutida bondat de l'estalvi

Albert Esteves, editor de Interempreses01/06/2010
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1 juny 2010

Segons dades oficials la taxa d'estalvi de les famílies espanyoles ha augmentat durant la crisi fins a situar prop del 20% de la renda disponible. És més, en l'últim trimestre del 2009 la taxa va arribar al 24,7%, el nivell més alt de tota la sèrie històrica i més del doble del seu nivell el 2007. És a dir, ens guardem un de cada quatre euros que entren a les nostres llars, cosa insòlita en un país que ha viscut per sobre de les seves possibilitats durant més d'una dècada. També en el cas de les empreses, l'estalvi, mesurat en termes de capacitat de finançament, ha augmentat dràsticament, aconseguint valors positius per primera vegada des de 2005.

I la pregunta és, això és bo o dolent? Un bon nombre d'economistes afirma que, a aquests nivells i en la situació actual, és dolent. D'una banda, perquè és símptoma de desconfiança, quan no de pànic, davant la gravetat de la situació econòmica. De l'altra, perquè la conseqüència directa d'aquest augment de l'estalvi és la reducció del consum, la qual cosa retroalimenta la crisi. Altres, però, argumenten que tant particulars com empreses vivien amb un perillós sobreendeutament que ara comença a corregir-se, i això és positiu. I que, a més, aquest major nivell d'estalvi podrà ser canalitzat pel sistema bancari facilitant el crèdit a les empreses. Com és habitual, els economistes, suposadament experts, no es posen d'acord tampoc en aquest cas.

No obstant això, més enllà del debat tècnic hi ha en aquesta qüestió un rerefons filosòfic que a mi em sembla més interessant. Ja al segle XVIII Immanuel Kant, en els seus 'Lliçons d'Ètica', abordava aquesta qüestió en un capítol titulat 'entorn a l'estalvi', la lectura és certament estimulant. Deia el cèlebre filòsof alemany que "l'estalvi no és una virtut, ja que per estalviar no cal habilitat ni talent [...], fins al més ximple pot amuntegar diners" i argumentava que, en el pla individual, no hi ha raons per jutjar més neci al malgastador que al prudent estalviador. Mentre aquest es priva de la vida present, l'altre es despulla de la vida futura (però que li treguin el 'bailao'). En canvi, quan aborda la qüestió des de la perspectiva social, conclou Kant, que els estalviadors són certament més profitosos per a la societat en conjunt i que només ells "són compatibles amb els fins universals de l'ordre general de les coses".

Kant no era economista ni empresari. I les generacions d'emprenedors que ens han precedit difícilment haurien llegit a Kant. Però la consideració de l'estalvi com un valor positiu, com un element de seguretat que ens enforteix per créixer de forma sostenible, atenuant els riscos i consolidant el futur, ha estat, des de Kant fins als nostres pares, gairebé un axioma. Un axioma que es va polvoritzar en els anys del desgavell previs a la crisi. Quan tot el món, empreses i particulars, va començar a viure per sobre de les seves possibilitats. Quan la irresponsabilitat dels que demanaven prestat el que mai podrien tornar palidecía davant la irresponsabilitat dels que l'hi prestaven. Fins que, com era d'esperar, va acabar trencant-això que Kant defineix com l'ordre general de les coses.

Avui la crisi ha tornat a posar en evidència el que sempre havia estat evident. Les famílies i les empreses que van actuar amb prudència, que mantenien un raonable nivell d'estalvi o que s'havien endeutat de forma responsable, sortiran en la seva major part airoses de la crisi, moltes d'elles fins i tot enfortides. Les altres sortiran molt debilitades, o no sortiran. M'alegro doncs que l'estalvi privat estigui augmentant i que decreixi l'endeutament. Encara que les empreses ens van ressentir, durant algun temps, d'un consum menor. El mateix val, no cal dir, per a les administracions públiques, però això, estimats lectors, dóna per a uns quants articles més.

Comentaris de l'article/notícia

#6 - José Alberto
30/06/2010 19:47:12
Como siempre, cualquier tema puede ser enfocado de diferentes ángulos y, por supuesto, susceptible de interpretarse bajo diferentes puntos de vista, tan reales subjetivamente, como los del observador en la física cuántica. El ahorro para un emprendedor que se inicia, no solo es imposible -por razones obvias- sino que representaría no creer en su propio proyecto (¿dónde mejor invertir?), implicando la negación de los principios y cualidades básicas necesarias, pero no suficientes, para llegar a ser un “creador de empleo”, término que, por prejuicios históricos, suena mejor que “empresario”. Para una persona que reúna un perfil distinto y quiera rentabilizar sus ahorros, después de haber trabajado durante muchos años, o de haber invertido adecuadamente, el enfoque es distinto. Normalmente y con las excepciones de funcionarios de alto rango; profesionales muy cualificados o determinados personajes políticos, suele conseguirse bastante tarde, lo que no propicia a esas alturas del camino meterse en aventuras inseguras, salvo que se manejes información privilegiada que les garantice o propicie el éxito, como suele ocurrir en este último grupo de privilegiados. Por tanto el ahorro o endeudamiento no son buenos o malos en si, sino que dependen más del perfil de quien los practica. Para un empresario que gestione y prevea una coyuntura favorable para su negocio, tiene la “obligación” de endeudarse, pues siempre obtendrá una rentabilidad empresarial superior al costo financiero del dinero recibido y en consecuencia, el endeudamiento (hasta donde se lo concedan), significa una clara posibilidad de ampliar la capacidad de su negocio y en consecuencia de los beneficios. Endeudarse sin capacidad de retorno, tanto para empresarios como para trabajadores, es un suicidio económico, que sí han propiciado hasta hace muy poco Bancos y Cajas, para en su momento aumentar sus cuentas de resultados con beneficios derivados de su actividad típica, y más tarde rentabilizarlos aún más, con los “atípicos” conseguidos al realizar los bienes “requisados” a sus deudores, en momentos más adecuados para su venta. Como decía un viejo amigo: “El listo (y el poderoso) vive del tonto, y el tonto (y pobre) de su trabajo”. ¡Que así “no sea”!
#5 - Julio
26/06/2010 18:32:04
Los que más debieran ahorrar son los gobiernos, tanto el central como los autonómicos, diputaciones y ayuntamientos. Pero no en infraestructuras, que sirven para modfernizar el país, sino en burocracia, subvenciones clientelares, y tantos otros gastos inútiles. Y sobran cientos de miles de funcionarios a los que no se les puede despedir. ¿Qué vamos a hacer con ellos?. Hay que cambiar la ley de la función pública ya. Si no, poco van a poder ahorrar las administraciones. Ergo, más déficit o más impuestos. O ambas cosas.
#4 - David R.
20/06/2010 21:58:29
En respuesta a Carmelo: más que pensar en nuevos sectores o servicios, que son proyectos a largo plazo, lo que nos puede sacar de la crisis es el relanzamiento de los sectores que ejercen de tractores sobre los demás, incluída la construcción aunque sea vía rehabilitación o el automóvil vía coche eléctrico. La biotecnología, las TIC o las energías alternativas pueden ayudar pero a corto plazo han de ser los sectores fuertes los que apuesten por su propia reconversión y tiren de los demás. No hay otra salida.
#3 - Edgar
18/06/2010 17:01:02
Me parece muy bueno que hayan tocado el tema, es cierto que algunas empresas en algun momento de su vida llegan a un endeudamiento iresponsable muchas veces con la complicidad del sistema bancario, seguro que esta crisis nos ayudara a corregir y ordenar nuestra forma de vida y a no alterar en el futuro el orden de las cosas
#2 - Carmelo
16/06/2010 20:58:59
Me gustaria seber que opinion tienen sobre el futuro productivo de este pais. ¿Alguien sabe en que sector o servicio destacamos que podamos afirmar que ese es el camino?, y por supuesto que en cierta manera sirva de motor economico. No creo que nadie piense en la contruccion, yo tampoco, yo pienso en algo que se pueda exportar y traer dinero para casa. La verdad no tengo ni idea, está todo patasarriba. No tenemos nada que ofrecer al exterior (por favor, entiendanme, en terminos generales)y no somos un pais con la mano de obra barata. Indudablemente hay pequeño numero de empresas de diversos sectores que si tienen algo que ofrecer más allá de nuestra frontera, pero no son suficientes. Estos ultimos años las fortunas más grandes se han hecho con dinero interno, esto quiere decir que el que tiene dinero es por que otros ya no lo tienen o lo deben. Se ganaba tanto dinero en la construccion que se olvidaron de la industria, que es la que podía traer el dinero exterior (entre otros sectores). Y ¿ahora que?, ¿como?, ¿donde vamos a colocar a tantisima gente parada?, ¿de donde vamos a generar ingresos para mantenernos?. Pues de ningún lado, asi que ya sabemos, como decia Kant, a ahorrar. Y como sugiere Albert, la primera deberia ser la administracion que si no "robaran" tanto, las empresas, en vez de hacer malavarismos para mantenerse, irian buscando su camino natural, que es prosperar, y por la cuenta que les trae, ya se pondrian al dia (lease innovar).
#1 - Andrés
10/06/2010 23:36:56
Para valorar los datos sobre el volumen de ahorro de los españoles hemos de tener en cuenta las indemnizaciones que han cobrado muchos de los que han sido despedidos o prejubilados y que han servido para engrosar temporalmente sus cuentas de ahorro. Esto ha hecho subir en parte la media. Pero siguen siendo mayoría los que a duras penas pueden llegar a fin de mes. En cualquier caso, estoy de acuerdo con la tesis. Vivir por encima de las posibilidades acaba siempre mal.

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