Una transacción estratégica y transformacional para acelerar el crecimiento y la innovación

Grifols, compañía global en medicamentos plasmáticos, ha anunciado el cierre de la adquisición de la totalidad de las acciones de Tiancheng Pharmaceutical Holdings, compañía alemana que posee el 89,88% de las acciones ordinarias y el 1,08% de las acciones preferentes de Biotest AG, una compañía farmacéutica europea especializada en hematología e inmunología clínica innovadoras.

Una vez finalizada la OPA y cerrada la adquisición de Tiancheng Pharmaceutical Holdings, Grifols controla el 96,20% de los derechos de voto de Biotest AG y cuenta con el 69,72% de su capital social.

Para Víctor Grífols Deu, consejero delegado de Grifols: “La adquisición de Biotest es un hito fundamental dentro de nuestro plan de transformación, y está plenamente alineada con nuestra estrategia de crecimiento, reforzando nuestra capacidad global de plasma, ampliando nuestra cartera de productos para beneficiar a más pacientes, complementando nuestros esfuerzos en innovación con proyectos de alto valor añadido y agilizando nuestra presencia en nuevos mercados”.

Por su parte, Raimon Grífols Roura, co-CEO de Grifols comenta: “En Grifols tenemos una hoja de ruta bien definida en la que Biotest jugará un papel muy relevante. Estamos deseando trabajar juntos y poner en valor todo nuestro potencial combinado, fortaleciendo aún más la industria global del plasma y mejorando la calidad de vida de los pacientes”.

La operación valora el capital de Biotest en aproximadamente 1.600 millones de euros (Equity Value) y en 2.000 millones de euros su valor de mercado (Enterprise Value).

Entre otras autorizaciones, Grifols ha obtenido las aprobaciones de la autoridad turca de competencia, la Rekabet Kurumu (RK); de la autoridad alemana de supervisión financiera, la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (“BaFin”); y de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) en España.

Grifols ha contado con Osborne Clarke España, Alemania y Reino Unido y con Proskauer Rose como asesores legales, y con Nomura Securities International y UBS Europe SE como asesores financieros. BNP Paribas Securities Services S.C.A., ha sido el banco agente para la OPA.

La adquisición de Biotest AG es una operación estratégica que contribuirá a ampliar y diversificar el suministro de plasma de Grifols; reforzará sus operaciones e ingresos en Europa, Oriente Medio y África; y favorecerá su desempeño económico.

Además, permite a Grifols y a Biotest aumentar de manera conjunta la disponibilidad de terapias plasmáticas en beneficio de los pacientes, al tiempo que permite a Grifols fortalecer su posición como primera compañía europea del sector mejorando y complementando sus capacidades, incluyendo las operativas, industriales y científicas:

• Disponer de la mayor red europea privada de centros de plasma (87 centros: 29 de Biotest y 58 de Grifols).
• Liderar la capacidad de fraccionamiento con más de 20 millones de litros de plasma por año.
• Contribuir a mejorar la rentabilidad y los ingresos por litro de plasma, del que se aprovecharán más proteínas que actualmente no se utilizan.
• Generar un aumento de ingresos y márgenes a partir de 2024 por el lanzamiento de nuevos productos, incluyendo inmunoglobulinas IgM y fibrinógeno.
• Complementar y acelerar el desarrollo de proyectos de I+D.
• Aportar un mayor equilibrio geográfico en el abastecimiento de plasma y en los ingresos.

Grifols ha acordado la adquisición de la totalidad del capital social de Tiancheng Pharmaceutical Holdings por 1.091 millones de euros. Este importe incluye un préstamo de Tiancheng Pharmaceutical Holdings a Biotest AG de 318 millones de euros. Las acciones de Biotest se han valorado a 43,00 euros cada acción ordinaria (17.783.776 acciones) y a 37,00 euros cada acción preferente (214.581 acciones).

Paralelamente a la transacción, Grifols ha cerrado la oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria a todos los accionistas, que ha supuesto el pago de 362 millones de euros por 1.250.298 acciones ordinarias a 43,00 euros por acción y 8.340.577 acciones preferentes a 37,00 euros por acción.

En diciembre de 2021, el Management Board y el Supervisory Board de Biotest recomendaron aceptar la OPA de Grifols. Ambos órganos llegaron a la conclusión de que la combinación de negocios de Grifols y Biotest constituye una oportunidad para aumentar la disponibilidad de terapias plasmáticas, así como para impulsar el desarrollo de nuevos productos y proyectos de I+D, entre otros.