AkzoNobel y Axalta anuncian una fusión entre iguales para crear un líder global en recubrimientos
AkzoNobel y Axalta Coating Systems han firmado un acuerdo definitivo para integrarse mediante una fusión de acciones entre iguales que dará lugar a una empresa global con un valor empresarial aproximado de 25.000 millones de dólares. Ambas organizaciones, con trayectorias amplias en el desarrollo de soluciones para múltiples segmentos industriales, combinan carteras complementarias y un alcance internacional que supera los 160 países. La empresa resultante se apoyará en ingresos conjuntos de 17.000 millones de dólares y en un flujo de caja libre ajustado de 1.500 millones de dólares proforma en 2024.
El director ejecutivo de AkzoNobel, Greg Poux-Guillaume, afirma que la operación permitirá avanzar en las ambiciones de crecimiento al reunir tecnologías y equipos altamente especializados procedentes de ambas compañías. Desde la perspectiva de la gobernanza, el acuerdo contempla un Consejo de Administración encabezado por Rakesh Sachdev, actual presidente del Consejo de Administración de Axalta, con sede compartida entre Ámsterdam y Filadelfia y un holding neerlandés con residencia fiscal en los Países Bajos.
Las compañías resaltan que la combinación ofrecerá una plataforma integrada para los principales mercados de recubrimientos, contemplando pintura en polvo, recubrimientos aeroespaciales, marinos y protectores, sistemas industriales, movilidad, repintado y pinturas decorativas. Esta integración unificará cerca de cien marcas reconocidas y una red industrial compuesta por 173 plantas de fabricación y 91 centros de I+D, donde trabajan más de 4.000 investigadores, científicos e ingenieros que suman alrededor de 3.200 patentes concedidas o en tramitación.
La operación permitirá combinar las capacidades tecnológicas desarrolladas por ambas organizaciones, lo que facilitará la creación de productos más avanzados para distintos mercados finales. Asimismo, se prevé que el intercambio de buenas prácticas entre las plataformas de investigación mejore la capacidad de innovación y refuerce la proximidad técnica con los clientes a escala global.
El plan financiero contempla sinergias antes de impuestos que rondan los 600 millones de dólares, con el objetivo de materializar el 90% durante los primeros tres años tras el cierre de la operación. Entre las áreas citadas se incluyen compras, optimización de gastos generales y administrativos y mejoras en la cadena de suministro. La compañía resultante aspirará a márgenes de EBITDA ajustado próximos al 20% con un perfil de apalancamiento neto estimado entre 2,0x y 2,5x, manteniendo una calificación crediticia de grado de inversión.
El acuerdo establece que los accionistas de Axalta recibirán 0,6539 acciones de AkzoNobel por cada acción ordinaria de Axalta en su poder. Tras la operación, el 55% del capital quedará en manos de los accionistas de AkzoNobel y el 45% en los de Axalta, con la previsión de completar la transacción entre finales de 2026 y comienzos de 2027, siempre que se obtengan todas las autorizaciones regulatorias y societarias necesarias.
