Orange y MASMOVIL completan su ‘Joint Venture’
Orange y MASMOVIL han anunciado hoy la creación de su nueva Joint Venture completando así el acuerdo para combinar sus operaciones en España [1]. Los accionistas de Orange y MASMOVIL poseen cada uno una participación del 50% de la Joint Venture con los mismos derechos de gobernanza en la entidad combinada.
Con más de 37 millones de líneas entre banda ancha y móvil, la nueva entidad se convierte en el operador líder del mercado de las telecomunicaciones en España por número de clientes y tiene la ambición de liderarlo en términos de talento, experiencia de usuario, innovación e impacto social y medioambiental, así como en cobertura de fibra y móvil. Su creación da lugar a un operador sostenible con la capacidad financiera necesaria para seguir invirtiendo en redes de nueva generación en beneficio del mercado, los consumidores y las empresas españolas.
Según las estimaciones revisadas, se espera que la nueva Compañía genere unas sinergias de más de 490M€ al año a partir del cuarto año posterior al cierre. Según las cuentas de cierre preliminares, los respectivos ingresos al cierre serán aproximadamente de 4.400M€ para Orange y aproximadamente de 1.650M€ para los accionistas de MASMOVIL.
Las compañías (Orange España y MASMOVIL) operarán como una entidad única. Las cuentas de ambas empresas serán consolidadas en una nueva entidad legal ya registrada. Según lo previsto, la nueva compañía está operativa a partir de hoy.
Jean François Fallacher, actual CEO de Orange Francia, ha sido nombrado presidente no ejecutivo de la nueva Compañía. Jean François, que ejerció como CEO de Orange España entre septiembre de 2020 y abril de 2023, cuenta con una amplia experiencia en el mercado español.
El Consejo de Administración de la Joint-Venture ha confirmado también el nombramiento como CEO de Meinrad Spenger, CEO de MASMOVIL desde 2006, y de Alberto Castañeda, como Secretario del Consejo de Administración. Ludovic Pech y Germán López, también han sido confirmados como Director Financiero (CFO) y Director de Operaciones (COO), respectivamente.
Christel Heydeman, CEO de Orange, dijo “El anuncio de hoy es un paso importante en el desarrollo del plan estratégico a largo plazo de Orange en Europa. Al crear un operador más fuerte y sostenible, la Joint Venture lanzada hoy ayudará a impulsar la innovación y la inversión en banda ancha de alta velocidad y en servicios digitales en España. Esto es claramente un paso adelante positivo de nuestra visión general de una industria de telecomunicaciones en Europa fuerte y próspera”.
"Es un gran honor y una enorme responsabilidad ofrecer servicio a nuestros más de 30M de clientes en España. Vamos a esforzarnos en asegurar que sigan siendo los clientes más satisfechos de nuestro país. Con esta Joint Venture el mercado español de telecomunicaciones cuenta ahora con una compañía más fuerte, con capacidad de innovar e invertir y de convertirse en el socio de confianza para nuestros clientes particulares y empresas”, ha afirmado Meinrad Spenger, CEO de la Joint Venture.
Ludovic Pech, CEO de Orange España, y Meinrad Spenger, CEO de MASMOVIL, han firmado la constitución de la nueva JV.
Los asesores que han participado en la operación son:
- Asesores financieros principales: Goldman Sachs Bank Europe SE para MASMOVIL y Lazard Frères para Orange.
- Asesor de financiación principal: BNP Paribas
- Asesores conjuntos de rating: BNP Paribas y Société Générale.
- Asesores legales en M&A: Freshfields para MASMOVIL y Jones Day para Orange.
- Asesores legales de competencia: Freshfields, Latham and Watkins, Perez Llorca y Gide.
- Simpson Thacher & Bartlett, junto con Evergreen Legal, como asesores legales de los prestatarios para todos los asuntos financieros relacionados con la transacción, y Linklaters como asesor legal de los prestamistas.
- Asesores de Due Diligence: PWC para MASMOVIL y EY para Orange.
- También han actuado como asesores financieros de MASMOVIL: BNP Paribas, Evercore, JP Morgan y Santander.
- También ha actuado como asesor de financiación conjunto: Rothschild & Co.
De izquierda a derecha: Meinrad Spenger, Germán López y Ludovic Pech, CEO, COO y CFO de la nueva JV, respectivamente.
[1] Esta transacción no incluye ni TOTEM España ni MASMOVIL Portugal.
